大家好, 今天我想分享一些有穩陣收息回報, 優質股的睇法。

我有一些不會常常查看股票上落, 但想賺取穩陣收息回報的朋友, 今天想跟這些朋友分享我對優質股的睇法。

去年我參加了一個聚會, 和一班朋友一邊吃火鍋一邊研究投資心得。大家傾下買樓, 車位, 工廈等等…
其中有些朋友會買樓也會買股票, 但工作是十分忙碌無暇常常關注市況。他們說很喜歡買銀行股, 我便問他們原因。
原來他們大部份都覺得銀行股十分穩陣。

以下是本文章影片版
買銀行股收息「穩陣啲」優質股迷思1


另外今年年初, 我幫一位朋友收新樓, 並幫他驗樓。驗完後, 後我們去了吃飯, 席間我們也有談一些投資心得。
這位朋友跟我說, 除了買樓他便最喜歡買銀行股, 因為銀行股會派很高的利息。我於是問他, 你不怕銀行股有風險嗎?
“不會啦, 銀行股市很穩陣的”他滿臉信心的說。

你覺得哪種股票是穩陣呢?
其實我在不同場合也向身邊的朋友問這個問題。而多數得到的答案也是 “銀行股啦! 銀行股穩陣

我有些經驗想跟大家分享, 其實投資世界是會變化, 股票是有生命的。

意思就是, 如果你離開股票市場十年之後再回來一看, 當中會有很大的變化。
所以我經常強調, 要每年去查看手持股票去的年報。因為年報就像學生的成績表。大家要每年去查看公司成績如何。

我自己買股票除了會按板塊, 亦會按個別股票表現作出選擇。

對於我來說”穩陣”這兩個字無論是哪個板塊, 和哪一隻股票都會有變動的。大家請謹記, 股票是有生命的

為何銀行股是穩陣的呢? 我看不到什麼數據可以強力支持這個觀點。
但我在經濟環境下看到一件事, 銀行的業務是受經濟週期的影響的。回想七八十年代, 香港工業發展得蓬勃。那個時候, 觀塘新蒲崗一帶的工業大廈也有很多工廠。

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80年代工業大廈的出租率很高, 很多中小企業發展得亦很好。企業開完一間分店,又再開定一間分店, 工廠又不斷擴大。
這些資金很多時也是向銀行借貸來的。 此時, 銀行借錢給中小企也是相對安全, 很少會遇到呆壞帳。
而當這些企業擴大, 也會再在銀行借錢,銀行藉著這些借貸的業務也賺到可觀的收益。

我認識一些中小企的企業家, 問他們現在跟二三十年前的香港最大分別是什麼。他們說那個年代, 無論企業務擴充, 樓市買樓也會比較順利, 訂單也會比較容易接到。

現在有些工廠老闆繼續營運工廠, 沒有關門, 其實只是想養著一班老員工。錢賺得並不多, 只是想給這班老員工一個工作崗位。這些就是現今銀行的客戶。客戶都賺不到錢,銀行又如何賺錢呢?

另一方面就是銀行業務性質。以前錢較容易賺,業務只需做幾個範疇就足夠營運。
再看看現今銀行業務, 不同範疇也會做。保險, 債券, 基金…還有其他林林總總。投資者想看透銀行哪一方業務賺錢也會比較難。內裏結構如何,也相對以前複雜了很多。

如果買一隻股票,根本無法看透其業務,純粹只買表面的話, 這會是一項危險的投資。

從前有一個房產股,包含了超級市場, 物管, 精品店……很雜亂什麼都有。後來他們將這些都分拆出來, 結果股價竟然往上升。
那是為什麼呢?
因為作為一個股票投資者或股票分析員, 要看得通一隻股票才會放膽買入。所以業務清晰度也會影響投資的安全度。

講講收息
很多時, 投資者買入銀行股也是因為銀行股高息。
值得注意的是股票是不同債券。股票派多少息, 會不會派息, 全都控制在公司管理層手上。

我們會在股票軟件上看到”派息率”一項, 如果見到派息率有8厘, 9厘便會感覺到很高息。但這些數據其實是對照公司去年派息情況估計出來的。
例如一隻股票去年股價$10 而派息5厘。
而今年下跌了一半, 股價只得$5,派息便會變成10厘。

而今次獅子銀行事件便看到,即使按去年派息計算是十分高息,企業今年都不一定要派息給股東。管理層最終是可以決定派多少息,甚至不派息

再說說撈底
另一方面,有很多小股民會有一個誤會, 見到息率有8厘, 股價應該很平宜了, 便打算撈底買入。
大家此刻應該考慮的, 是股市把大部分的股票價格拉低, 還是這隻股票本身已經衰落。這是值得大家注意的。

大家可記得一套電影叫Titanic。
故事中, 人們都稱這隻船為永遠都不會沉的船, 結果還是沉沒了。
這故事提醒我們,世界沒有一樣事情是永遠的,股票亦如是。
股票沒有永遠穩陣的。

隨著時代變遷, 曾經所謂的穩陣股, 也要追隨時勢變化。

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再隨著這個思維去想, 如果有一隻股票在新興市場,業務亦擴張得很快,可能就會成為下一個穩陣股。

當你對銀行股仍然有一份情意結是不要緊的, 只要你是知道銀行在經濟下行時,屬於一個高風險行業。銀行已經不似過去段般的低風險。而經營亦會越來越困難, 派息能力亦會受業續績所限制。
希望大家可注意這一點

我不是叫大家把銀行股賣走,只是想告訴大家: 股票是有生命的

請大家珍惜生命!

本分享純個人分享,不是投資建議。投資者入市買賣前,務請運用個人獨立思考能力,慎密從事,投資者之一切決定及行動,一概與我或我們無關。

 

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